Dólar dos EUA registra a maior queda de uma semana este ano, impulsionando o ouro mais alto

O dólar americano acabou de experimentar seu maior declínio semanal em 2022. Na segunda-feira, o índice do dólar abriu em torno de 111,034 e às 15:23 EST está atualmente definido e fechado em 106,275. Em uma única semana, o índice do dólar americano perdeu 4,824 pontos, uma queda percentual de -4,286%.

Durante a mesma semana com base em futuros de ouro, o contrato mais ativo para dezembro de 2022 foi aberto em US$ 1.678,40 e às 15h23 EST está atualmente definido em US$ 1.769,80, um ganho líquido de US$ 91,40 ou um ganho líquido de +5,445%.

Isso significa que a fraqueza do dólar nesta semana foi responsável por 78,15% dos ganhos observados no ouro, e os 21,285% restantes são diretamente atribuíveis aos participantes do mercado que ofereceram o metal precioso mais alto. Em outras palavras, a fraqueza do dólar tem impulsionado a recente recuperação do ouro e foi responsável por cerca de 4/5 dos ganhos obtidos nos futuros de ouro esta semana.

Por que o dólar americano caiu tanto esta semana?

O índice do dólar foi criado em 1973 para medir o valor do dólar americano em relação a outras moedas mundiais importantes. O índice do dólar é ponderado em relação a uma cesta de seis moedas estrangeiras com diferentes pesos atribuídos a cada moeda. As seis moedas estrangeiras utilizadas para avaliar o valor do índice do dólar são; o euro – 58%, o iene japonês – 14%, a libra esterlina – 12%, o dólar canadense – 9%, a coroa sueca – 4% e o franco suíço – 4% em peso.

O retorno da compra de títulos do Tesouro dos EUA é uma das coisas que determinam as mudanças no valor do dólar americano. O dólar dos EUA é muito sensível aos rendimentos dos títulos de dívida dos EUA, como títulos do Tesouro, como o título de 30 anos ou a nota de 10 anos. À medida que o rendimento sobe em títulos e notas dos EUA, atrai investimento estrangeiro naqueles ativos fixos que têm rendimentos favoráveis, que exigem dólares para comprar, aumentando assim o valor do índice do dólar. Por outro lado, quando os rendimentos dos títulos e notas dos EUA caem, isso causa o inverso, pois o dólar perde valor, com investidores estrangeiros realocando investimentos em títulos de dívida dos EUA para outros ativos fixos que oferecem rendimentos favoráveis.

Esta semana, o BLS informou que o índice CPI de outubro subiu apenas 7,7% ano a ano. Esta é a leitura mais baixa para o índice de preços ao consumidor desde janeiro deste ano, quando o IPC foi de 7,5%. O gráfico acima é do Cpiinflationcalculator.com e mostra claramente que o nível de inflação de outubro foi um dos três meses deste ano abaixo de 8%. A taxa de inflação média anual para 2022 é atualmente de 8,38% ano a ano.

Em janeiro de 2022, a inflação foi de 7,5 em relação ao ano anterior. A inflação atingiria 8,5% ano a ano em março, quando o Federal Reserve interveio e iniciou seu primeiro aumento da taxa de juros desde 2018 de 25 pontos-base. No entanto, a inflação continuou a subir e atingiu um pico em junho de 9,1% em termos homólogos. De julho a agosto, a inflação medida pelo índice de preços ao consumidor recuou lentamente.

Durante a última semana de setembro, o índice do dólar atingiu seu valor mais alto este ano em torno de 114,793. Desde então, o dólar perdeu enorme valor à medida que o sentimento do mercado começou a mudar com a suposição de que o Federal Reserve desaceleraria seus aumentos agressivos das taxas, pois agora tinham um impacto na inflação mais baixa.

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